「蜂窝配资炒股是骗局吗」欧银决议掀起惊涛骇浪 利用CME外汇期货有效对冲市场风险

欧洲央行(ECB)决议掀起“惊涛骇浪”,德拉基讲话令欧元/美元惊现“倒V”走势。

欧洲央行公布了利率决议继续维持利率不变。政策制定者表示,量化宽松政策将在至少9月底之前继续以300亿欧元(370亿美元)的步伐持续,但排除了所谓的宽松倾向,即“如果通胀前景恶化,该计划可能会在规模和/或持续时间上增加”的措辞。欧洲央行还适度提高了2018年的增长,但降低了2019年的通胀预期。

然而,行长德拉基(Mario Draghi)在随后的新闻发布会上淡化了移除宽松倾向,他强调声明的其他元素,包括承诺在较长时间内维持当前利率水平,以及如有必要,将在9月之后继续致力于购债。

德拉基的鸽派言论令欧元承压,在短暂冲高后转而重挫逾百点,且一度失守1。23大关。周四纽约尾盘,欧元/美元下跌0。81%,报1。2311。投行分析师们认为欧元多头不必灰心,欧洲央行正以非常稳步地朝着结束购债计划的方向踏进,欧元后市有望再次攀升。

随着场外(OTC)外汇市场监管加强,场内外汇期货交易快速发展,并越来越多得代替场外外汇产品。

格林威治联营公司(Greenwich Associates)发布的一篇研究报告显示,交易外汇期货相对于执行场外市场外汇产品可以实现更好的成本节约(部分时候成本节约超过75%)。此外,场外市场客户端优先排序的卖方交易商变得越发苛刻,一些买方交易商发现流动性不足导致进入交易越发困难。另外一些人发现不再优先排序,从特定的交易对手那里获得较少的服务。因此,在期货交易环境中会增加相关的交易机会,可以帮助缓和卖方交易商行为转变的不良影响。

据芝商所(CME Group)今年1月份出具的白皮书,CME外汇期货相比场外外汇产品还有以下几个优势

第一,期货配资,保证金效率。CME外汇期货需要保证投资者的保证金不受市场波动影响,随着某些OTC 外汇产品实行强制性未清算保证金要求加强,这一点则突出了外汇期货的保证金效率优势。

第二,资本效率。场外市场外汇产品受制于巴塞尔III协议,而CME外汇期货为巴塞尔III资本成本提供缓冲。此外,CME外汇期货没有信用值调整(CVA)收费。

第三,CME清算担保。CME清算所保护CME集团市场的金融诚信,包括CME外汇期货。通过作为每笔交易的交易对手,CMEClearing通过其集中清算的模式为每个市场参与者消除了信用风险。在其165多年的历史中,清算会员公司从未出现过导致客户资金流失的失败。

第四,受监管的市场。与不受监管的场外外汇市场不同,CME是受监管的指定合约市场,CME Clearing是受监管的指定清算机构,受商品期货交易委员会管辖,并受“商品交易法”规则和条例的约束。

第五,外汇全球行为准则。CME 外汇期货市场符合外汇全球代码的原则,并推动建立一个强大,配资,公平,流动,开放和透明的市场,让市场参与者能够以有竞争力的价格自信而有效地进行交易,反映现有市场信息并且符合可接受的行业行为专业标准。此外,CME外汇期货为所有参与者均等对待并遵守CME交易规则提供了稳定的流动性。特别是其允许做市商选择性取消交易。

白皮书显示,利用CME外汇期货可达到复制OTC外汇现货敞口,复制OTCIMM日期外汇远期敞口,以及复制OTC IMM日期交换风险的效果。

在CME外汇期货增加了新到期合约之后,市场从业者可采用IMM日期外汇期货到期合约,期货配资,从而完全覆盖外汇远期曲线的前六个月(捕捉绝大部分外汇远期和掉期交易活动),并可有效用于复制各种具成本效率的IMM日期外汇远期和外汇掉期市场合成头寸。

举例来说,假设一家银行需要对冲其远期货币账户,它认为欧元将在3月19日至5月中旬期间对美元稳步升值。为了充分利用这一市场预期,该银行决定于5月14日星期一在3月19日购买一个为期两个月的IMM期货OTC欧元/美元远期合约,标称1000万欧元,以便于5月14日星期三交割。假设银行只想从其两个投资期内的欧元/美元汇率变化中获利,因此无意实际交付1000万欧元,银行可以通过当场出售1000万欧元来终止其远期头寸5月14日交割,而最终在5月16日交割。

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